Alternatív befektetések felfedezése: Új lehetőségek a pénzügyi horizonton

Az Apelso lett a BlackRock alapkezelő magyarországi partnere az alternatív befektetések szegmensében. Illés István, az Apelso cégtársa kiemelte, hogy az együttműködés révén ügyfeleik hamarosan részesülhetnek a privát piacok befektetéseinek gyors ütemű növekedéséből. Az Apelso, amely family office és wealth management szolgáltatásokat kínál, két új alternatív alap bevezetését is tervezi: az egyik az éppen elinduló ingatlanfejlesztésekbe fog befektetni, míg a másik egy hedge fund létrehozására irányul.

A pénzügyi szolgáltatások világában itthon még mindig akad némi fogalmi zavar, ha a "family office" és a "wealth management" kifejezésekről van szó - hívta fel a figyelmet Illés István, az Apelso Wealth Management cégtársa. A family office története egészen a 19. század végéig nyúlik vissza, és általában egy vagy több család teljes vagyonkezelését, valamint személyes ügyeinek intézését jelenti. Ez a modell a nagyobb vagyonnal rendelkező családok körében terjedt el, ahol már nemcsak egyszerű befektetésekről van szó, hanem komplex vagyoni viszonyokról, cégek, ingatlanok és értékpapírok együttes kezeléséről. A szolgáltatás spektruma széles: a banki ügyintézéstől a gyerekek iskoláztatásán át egészen a családi vagyon utódlásának megszervezéséig terjed.

Ezzel szemben a wealth management kizárólag a pénzügyi vagyon kezelésére fókuszál. Ide tartoznak az értékpapír-portfóliók, biztosítási konstrukciók, valamint az olyan nem pénzügyi befektetések, mint az ingatlanok vagy közvetlen céges részesedések, például private equity formájában. A vagyonkezelés ezen formájában kulcsszerepet játszanak a transzparenciát biztosító kiegészítő szolgáltatások is: a pénzügyi jelentések, számviteli és adózási megoldások, valamint a megfelelő jogi struktúrák - például a bizalmi vagyonkezelés vagy a magánalapítványok. Magyarországon az Apelso egyedüliként kínálja mindkét szolgáltatást az ügyfeleinek.

A magyar piacon ritkaságnak számítanak az alternatív befektetési lehetőségek, különösen olyan formában, amely egy átfogó, portfólió-szemléletű vagyonkezelési struktúrába illeszkedik. Az alternatív befektetések olyan eszközosztályokat jelentenek, amelyek kilépnek a hagyományos részvény-kötvény tengelyről. Ide tartoznak többek között az ingatlan- és infrastruktúra-befektetések, private equity, private credit, illetve a hedge fundok is. Ezek a befektetések nemcsak a portfóliók kockázatát csökkenthetik, hanem a hozampotenciált is növelhetik - hangsúlyozta a szakember.

Az Apelso izgalmas lépésre készül, hiszen három vadonatúj alternatív befektetési alapot mutat be. Ezek az alapok nem csupán a family office és wealth management szegmens ügyfeleinek nyújtanak lehetőséget, hanem számos pénzintézet privát banki ügyfelei számára is elérhetővé válnak. A célunk, hogy szélesebb körben támogassuk a befektetőket a diverzifikált portfóliók kialakításában és a piaci lehetőségek kihasználásában.

A magyar ingatlanpiac jellemzően stabil, ugyanakkor az ingatlanalapok többsége inkább alacsonyabb hozamú bérleti díjakra támaszkodik. Ezzel szemben az Apelso Ingatlanfejlesztő alapja a fejlesztési szakaszban lévő ingatlanprojektekre összpontosít, lehetőséget biztosítva ezzel a magasabb hozamok elérésére. Ezen kívül, ami igazán különlegessé teszi az alapot, az az alapok alapja konstrukciója: nem csupán egy specifikus beruházás teljesítményétől függ a hozam, hanem egy jól összeszerkesztett portfóliót kínál az ügyfeleknek.

Az Apelso Everest Hedge Fund alap jelenleg fejlesztés alatt áll, azonban a vállalat ambiciózus célja, hogy Magyarországon elsőként nyújtson nyugati értelemben vett hedge fund befektetési lehetőséget. E várva várt lehetőség várhatóan 2025 őszén válik elérhetővé a befektetők számára.

Az Apelso Private Markets Selection a világ legnagyobb alapkezelőjével, a BlackRock-kal közösen kialakított konstrukció infrastruktúra-, private equity- és magánhitelezési (private credit) befektetéseket kínál. Az "örökzöld" alapstruktúra rugalmasságot biztosít: nem szükséges hosszú évekre lekötni a tőkét, így az elérhető alternatív alapokhoz képest ez likvidebb formát jelent.

A BlackRock Magyarországra való belépése az Apelso Wealth Management-tel kötött exkluzív partnerségen keresztül valósul meg. Ezzel egy olyan vagyonkezelési megoldás válik elérhetővé, amely korábban csupán a leggazdagabbak számára volt elérhető a nyugati országokban, és különösen a magyar piacon - nyilatkozta Illés István. Az alacsonyabb belépési küszöb és a TBSZ-kompatibilitás révén ezek a befektetések most már a hagyományos privátbanki ügyfelek számára is nyitottá válnak, így demokratikusabbá, átláthatóbbá és szabályozottabbá téve az alternatív eszközosztályok világát.